Ein US-Bezirksrichter in Manhattan erklärte, die US-Börsenaufsicht SEC habe plausibel dargelegt, dass Hwang und Archegos, die ebenfalls angeklagt ist, absichtlich die Risiken verschleiert hätten, um die Märkte durch Swap-Transaktionen zu manipulieren und den Wert ihrer grössten Aktienbestände künstlich in die Höhe zu treiben.
Der Richter wies laut einer Meldung von Reuters einige auf Betrug basierende Klagen gegen den ehemaligen Finanzchef von Archegos ab, erlaubte der SEC jedoch, Klagen zu verfolgen, die dessen Beihilfe zum Betrug durch den ehemaligen Leiter des Risikomanagements von Archegos betrafen.
Der Richter gab auch einem Antrag des US-Justizministeriums statt, das Zivilverfahren der SEC auszusetzen, während es die damit zusammenhängenden strafrechtlichen Vorwürfe gegen Hwang und Ex-Finanzchef weiter verfolgt.
Zum Zusammenbruch von Archegos kam es im März 2021. Hwang setzte sogenannte Total Return Swaps ein, um laut SEC «beherrschende» Positionen in seinen zehn grössten Beteiligungen, darunter ViacomCBS und Discovery, zu erlangen.
Die Behörden erklärten, Hwang habe aggressiv Kredite aufgenommen, um zusätzliche Handelskapazitäten zu gewinnen, und habe schliesslich ein Aktienengagement von 160 Milliarden Dollar gehabt.
Als die Kurse jedoch zu fallen begannen, konnte Hwang seine Nachschussverpflichtungen nicht mehr erfüllen, was die Banken dazu veranlasste, die Aktien zu verkaufen, mit denen seine Swaps unterlegt waren. Die Credit Suisse erlitt einen Verlust von 5 Milliarden Dollar. Hwang wurde im April 2022 verhaftet.
